期貨 價差交易 基礎知識

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期貨價差交易基礎知識 期貨價差交易歷來被稱為一個專業的交易策略。 但是，我們覺得這是應該是在每個人的武器庫，一個交易方式。 我們的目標是佈局分散的基礎知識，所以你將有知識在這個重要的交易策略了堅實的基礎。 商品期貨差價類型 跨商品期貨價差 所不同市場間流傳期貨合約是國際大宗商品期貨差價。 這樣的一個例子是玉米與小麥。 比方說，交易商認為，玉米市場將有較小麥市場的需求更高。 貿易會買玉米賣小麥。 交易者不關心，如果玉米與小麥的價格上升或下降; 交易者只希望看到玉米價格升值超過小麥價格。 如果穀物市場拋售，交易商希望看到玉米更好地保持其價值高於小麥。 如果穀物市場看好，交易者希望看到玉米提前遠高於小麥。 內商品跨期套利 一內部商品跨期套利是期貨價差在同一市場（即玉米），傳播不同月齡（即7月合約與12月玉米趨勢）之間。 交易商將是漫長的期貨合約和短另一回事。 在這個例子中，貿易可以是長7月玉米合約和短期十二月玉米或短的7月玉米合約和長十二月玉米。 為了能在幀內商品跨期套利。 交易必須是多空同一市場（即玉米），但在不同的月份（即七月與分解）。 公牛期貨價差 牛市期貨價差是當交易者是長近一個月，短的延遲一個月在同一個市場。 比方說，這是2011年二月你買2011年5月玉米和銷售2011年7月玉米。 您是長近一個月，短的延遲一個月（五月是離我們更近比7月）。 值得注意的是，鄰近個月合約往往比比背面月更快移動至更遠是很重要的。 如果玉米正處於牛市，月（近月）應該去得更快較7（延期一個月）。 這就是為什麼這種策略被稱為牛期貨差價。 由於前幾個月往往優於延期幾個月，交易者誰是看好玉米就買了近一個月，銷售推遲一個月，並希望在不久的一個月，移動速度更快，更遠高於遞延個月。 這在鄰近和遞延月之間的關係並不總是的時間真正100％，但它是大多數人的時間。 這就是為什麼當你長近一個月，短的延遲，這被稱為多頭期貨價差。 傳播應該去對你有利時，價格也在上漲。 熊期貨價差 熊市期貨價差是當交易者做空近月和長期的推遲一個月。 這是我們傳播公牛期貨相反。 再次，讓我們說這是2011年二月你賣2011年5月玉米買2011年7月玉米。 你是短近一個月，長的推遲一個月。 這是一個熊市套利，因為近幾個月十到移動得更快，更遠低於推遲幾個月。 如果玉米是在熊市中，月（近月）應該往下走的速度比七月（延期一個月）。 這並不總是的時間真正100％，但它是大多數人的時間。 這就是為什麼當你在很短的近月和長期遞延月，它被稱為熊期貨價差。 這種傳播應該去對你有利的時候價格都在下降。 期貨價差交易保證金 當他們擴展的一部分可能會降低利潤率為個人合同。 保證金玉米單合同是$ 2025。 但是，如果你是長期和短期在同一個作物年度的利潤率只有$ 200元。 如果你是不同的作物年度的長或短的玉米（七月與分解），則邊緣為$ 400元。 本作物年度玉米是12月至九月 該交易所降低了利潤率，因為利差的波動性通常比實際合約低。 期貨價差減慢的交易市場。 如果有一個重要的外部玉米市場的事件，就像股市崩潰，美聯儲提高利率，戰爭爆發，或在其債券的外國默認整個地球的一半，這兩個合同應同樣受到影響。 正是這種類型的保護，從系統性風險，使交易所降低利潤率的價差交易。 如果您想了解更多關於價差交易如何對對沖系統性風險。 請閱讀我以前的文章，“對沖系統性風險” 期貨價差定價 利差售價兩份合同之間的差異。 如果五月玉米的股價一600'0蒲式耳，而7月份交投於610'0每蒲式耳，價差價格600'0月610'0月= -10'0。 如果月交易在620'0和七月610'0，價差價格620'0月610'0月= + 10'0。 期貨價差行情 當定價利差，你一直走前一個月，減去延期一個月。 如果前一個月的股價比遞延（如我們的第一個五月與七月的例子），價差將被引用為負數較低。 如果前一個月的股價比推遲一個月（像我們的第二個月與七月的例子）越高，價差會被引用為正數。 期貨蜱傳播價值 蜱值是相同的利差，因為它們是獨立合同。 如果五月玉米7月合約之間的價差是-10'0美分，而傳播移到-11'0美分，這是一個1分錢的舉動。 1美分的玉米為$ 50的所有個月，敷於標準5000蒲式耳合同。 蜱值是相同的利差，因為他們對自己的個人合同。 期貨溢價市場 A股市場處於期貨升水時前幾個月成本低於推遲幾個月。 這也被稱為一個“正常”的市場。 如果玉米在5月蒲式耳成本600'0和玉米在七月一蒲式耳是610'0，即市場處於期貨升水。 在正常的市場，推遲一個月要花費比前一個月多一點，由於持有成本，這是由存儲成本，保險費存儲的商品，並為自己所需要的資金的利率支付和儲存商品 。 現貨升水 當市場處於逆價差。 近幾個月的交易比遞延個月走高。 在現貨升水市場也被稱為“倒”的市場。 它們是期貨升水或“正常的”市場的對面。 現貨升水通常在牛市出現。 當有大量供應的問題或需求增加，商品的前幾個月將開始比背個月較快上漲。 前幾個月是改變供求關係更為敏感，因為前幾個月的商品幾個月來是來了市場的交付。 如果有供應減少或需求增加，這是更容易在市場以考慮這些在推遲個，特別是在下一作物年，也被稱為“新的作物”。 例如，讓我們說這是2011年二月有玉米短缺。 而“舊作”的月份是三月，五月，七月和九月。 “新作物”開始在12月。 沒有太多可以做市場大約從三月到九月的供應，當玉米正在播種，種植和收穫。 就是在這幾個月所提供的玉米出來的股票和存儲。 然而，市場上確實有過十二月月進入2012年，喜歡用更多的養殖畝玉米一定的控制。 致力於玉米將幫助新榨季新英畝保持價格穩定的延遲幾個月。 近幾個月仍然會增加，因為玉米無法收割，直到秋天，但推遲幾個月應能幫助需求，將不上去一樣快近幾個月。 期貨差價和季節 許多大宗商品市場有供給和需求的季節性週期。 有些商品是在夏天更高的要求，如汽油和原油，而有些人在冬天了更高的要求，如天然氣，取暖油和咖啡。 大宗商品也可能有供應的季節性週期，像穀物市場。 玉米市場有收穫的秋天之後最偉大的供應權，這可能會導致更低的價格在一年的時間。 交易商將利用價差，並試圖利用這些季節性供求變化的優勢。 他們看利差在這一年中在特定時間段的表現估計風險，獎勵和成功概率。 如果您想了解更多關於季節性期貨價差交易，請閱讀我以前的文章，“季節性期貨價差交易”。 嘗試特納採取市場焦點為30天 特納的以市場焦點試用 - 特納以市場焦點包括每日更新和丹尼爾斯交易客戶的日內交易建議服務。 特納採取市場焦點包括電子郵件簡訊的訂閱。 特納採取市場預警試驗持續30天。 引導期貨價差交易 這種全面的電子書，蓋涼亭的讚美，旨在幫助您了解和掌握期貨的基本面價差交易。 風險披露 使用頭寸，如傳播與STRADDLE頭寸合併的策略可能是相同的風險一個簡單的長倉或短倉。 這種材料被輸送為招攬訂立衍生品交易。 該材料已準備由丹尼爾斯交易經紀人誰提供研究市場評論和交易建議他或她的徵集賬戶和徵集行業的一部分; 然而，在CFTC規則1.71定義丹尼爾斯交易不維護的研究部門。 丹尼爾斯交易，其負責人，經紀人和員工可能會為自己的賬戶或他人的賬戶進行交易的衍生品。 由於各種因素（如風險承受能力，保證金要求，交易的目標，短期與長期的戰略，技術與市場基本分析，和其他因素），這種交易可能導致職位，可從不同的起始或清算 或相反的意見和建議，其中包含。 過去的表現不一定反映未來之表現。 在交易期貨合約或商品期權的虧損風險可以十分重大，因此投資者應了解參與以槓桿頭寸的風險，必須承擔與投資有關的風險，並為他們的結果負責。 你必須仔細考慮這種買賣是否適合你根據你的情況和財力。 你應該閱讀DanielsTrading訪問的網頁底部的“風險揭示”網頁。 丹尼爾斯交易不隸屬於也不認可任何交易系統，通訊或其他類似的服務。 丹尼爾斯交易並不保證或驗證通過這樣的系統或服務進行任何性能要求。 Rashmi 2014年1月29日上午5:00